Мини дурак подкидной: Дурак подкидной
Статистические данные о перепродаже домов, которые должны знать инвесторы в 2022 году
Перепродажа домов становится все более популярной за последние несколько лет. В 2017 году только 5,7% всех продаж домов были флипами. К первому кварталу 2022 года эта доля подскочила до 9,6%.
Популярность переворачивающих шоу, таких как Fixer Upper и Flip or Flop на HGTV, вероятно, как-то связана с этим. Не повредит и растущий интерес со стороны миллениалов.
Вы думаете о том, чтобы принять участие в игре «почини и переверни»? Просто хотите узнать, где сделать следующий сальто? Вот более важные статистические данные, которые должны быть на вашем радаре в 2022 году.
Общенациональная статистика сдачи домов: окупаемость инвестиций, показатели сдачи и т. д.
В 2021 году активность сдачи домов на национальном уровне росла. с 2020 г.
В первом квартале 2022 г.
вырос интерес к смене домов. Было сдано 114 706 домов, что почти на 7% больше, чем в предыдущем квартале.
Продажа домов в процентах от всех продаж домов
Популярность продажи домов растет, но насколько она популярна? В Соединенных Штатах обычно продается от 5 до 6 миллионов домов в год. Вот сколько из них флипов:
Валовая прибыль и возврат инвестиций от продажи домов
Несмотря на свою популярность, продажа домов за последние несколько лет стала менее прибыльной. В среднем по стране продажа домов принесла валовую прибыль в размере 65 000 долларов в 2021 году, что соответствует валовой прибыли в 2017 году. Но рентабельность инвестиций сократилась до 31% с 51% за тот же период.
Валовая прибыль от перепродажи выросла до 67 000 долларов в первом квартале 2022 года, но рентабельность инвестиций продолжала снижаться до 26%.
Рост медианных цен на жилье, вероятно, в какой-то мере является причиной снижения доходности инвестиций.
Финансовые флипы за последние пару лет тоже упали. Похоже, что все больше инвесторов предпочитают покупать свои дома за наличные, вероятно, из-за усиления конкуренции на многих рынках. Предложения наличными обычно предпочитают продавцы, особенно банки и кредиторы, продающие проблемную недвижимость. Об этом свидетельствуют следующие данные:
| Год | Доля флипов домов, купленных с финансированием | Доля домов, купленных за наличные |
|---|---|---|
| 2022 (1 квартал) | 37% | 63% |
| 2021 | 39% | 61% |
| 2020 | 42% | 58% |
| 2019 | 42% | 58% |
| 2018 | 42% | 58% |
| 2018 | 43% | 57% |
Доходы от продажи жилья по штатам
Пенсильвания показала самый значительный валовой доход от инвестиций (ROI) в первом квартале 2022 года.
Домашние ласты в Техасе, Нью-Мексико, Аризоне, Колорадо, Юте и Орегоне также не принесли особых результатов. В этих штатах рентабельность инвестиций в первом квартале 2022 года также была ниже 15%.
| Состояние | Валовая прибыль, 1 кв. 2022 г. | Валовая рентабельность инвестиций, 1 кв. 2022 г. |
|---|---|---|
| Алабама | 51 600 долларов США | 36,00% |
| Аризона | 50 000 долларов | 13,50% |
| Арканзас | 45 000 долларов | 34,60% |
| Калифорния | 92 500 долларов США | 16,10% |
| Колорадо | 58 100 долларов США | 13,10% |
| Коннектикут | 86 568 долларов США | 40,60% |
| Делавэр | 112 400 долларов США | 50,20% |
| округ Колумбия | 205 000 долларов | 40,20% |
| Флорида | 69 500 долларов США | 26,00% |
| Грузия | 45 100 долларов США | 17,80% |
| Гавайи | 113 650 долларов США | 22,00% |
| Айдахо | 39 085 долларов США | 10,10% |
| Иллинойс | 82 250 долларов США | 54,80% |
| Индиана | 37 340 долларов США | 24,90% |
| Айова | 43000 долларов | 31,90% |
| Канзас | 34 600 долларов США | 16,80% |
| Кентукки | 67 500 долларов США | 50,90% |
| Луизиана | 82 500 долларов США | 62,30% |
| Мэн | 75 053 долларов США | 29,40% |
| Мэриленд | 121 000 долларов | 57,10% |
| Массачусетс | 111 000 долларов | 32,60% |
| Мичиган | 56 600 долларов США | 49,90% |
| Миннесота | 50 000 долларов | 19,20% |
| Миссисипи | 25 478 долларов США | 15,40% |
| Миссури | 32 894 доллара США | 18,60% |
| Монтана | 71 986 долларов США | 22,90% |
| Небраска | 74 000 долларов | 49,00% |
| Невада | 60 100 долларов США | 16,50% |
| Нью-Гемпшир | 64 500 долларов США | 20,80% |
| Нью-Джерси | 138 700 долларов США | 60,00% |
| Нью-Мексико | 31 959 долларов США | 13,70% |
| Нью-Йорк | 96 798 долларов США | 33,00% |
| Северная Каролина | 57 738 долларов США | 23,30% |
| Северная Дакота | 71 500 долларов США | 43,10% |
| Огайо | 50 000 долларов | 41,70% |
| Оклахома | 60 000 долларов | 45,10% |
| Орегон | 53 705 долларов США | 12,50% |
| Пенсильвания | 97 000 долларов | 78,90% |
| Род-Айленд | 95 000 долларов | 35,80% |
| Южная Каролина | 62 550 долларов США | 33,60% |
| Теннесси | 87 000 долларов | 46,30% |
| Техас | 37 950 долларов США | 14,30% |
| Юта | 54 782 доллара США | 13,00% |
| Вермонт | 45 436 долларов США | 23,60% |
| Вирджиния | 105 450 долларов США | 52,40% |
| Вашингтон | 107 000 долларов | 25,80% |
| Западная Виргиния | 37 500 долларов США | 24,20% |
| Висконсин | 57 600 долларов США | 37,20% |
| Вайоминг | 56 236 долларов США | 22,60% |
Лучшие и худшие рынки для перепродажи домов
По данным ATTOM Data, штат претендовал на три из 10 лучших сайтов с точки зрения рентабельности инвестиций в начале этого года.Лучшие рынки для продажи домов в 2022 году:
- Скрэнтон-Уилкс-Барре-Хазлтон, Пенсильвания: ROI 1 кв. 2022 г. 115,50%; валовая прибыль снизилась на 25%.
- Кингспорт-Бристоль-Бристоль, Теннесси-Вирджиния: ROI 1 кв. 2022 г. 114%; валовая прибыль выросла на 54%.
- Рединг, Пенсильвания: ROI 1 кв. 2022 г. 108,6%, валовая прибыль не изменилась.
- Питтсбург, Пенсильвания: ROI 1 кв. 2022 г. 105,7%, валовая доходность снизилась на 30%.
- Джонсон-Сити, Теннесси: Окупаемость инвестиций в первом квартале 2022 г. 101,1%, валовая прибыль выросла на 48%.
- Лейк-Чарльз, Луизиана: Q1 2022 ROI 94,6%, валовая прибыль снизилась на 21%.
- Буффало-Чиктовага-Ниагара-Фолс, Нью-Йорк: Окупаемость инвестиций в первом квартале 2022 года 88,2%, валовая прибыль снизилась на 34%.
- Каламазу-Портедж, Мичиган: Окупаемость инвестиций в первом квартале 2022 года 88,1%, валовая прибыль снизилась на 5%.
- Дейтон, Огайо: Окупаемость инвестиций в первом квартале 2022 года 84,4%, валовая прибыль снизилась на 34%.
- Warner Robins, Джорджия: Окупаемость инвестиций в первом квартале 2022 года 83,1%, валовая прибыль снизилась на 3%.
Худшие рынки для продажи домов в 2022 году:
- Бойсе-Сити, Айдахо: ROI 1 кв. 2022 г. 4,4%; валовая прибыль снизилась на 25%.
- Форт-Коллинз, Колорадо: Окупаемость инвестиций в первом квартале 2022 г. 5,7%, валовая доходность выросла на 54%.
- Колледж-Стейшн-Брайан, Техас: Окупаемость инвестиций в первом квартале 2022 года 7,2%, валовая прибыль не изменилась.
- Sacramento-Roseville-Arden-Arcade, California: Окупаемость инвестиций в первом квартале 2022 года 9%, валовая прибыль снизилась на 30%.
- Санта-Роза, Калифорния: Окупаемость инвестиций в первом квартале 2022 г. 9,6%, валовая прибыль выросла на 48%.
- Тайлер, Техас: Окупаемость инвестиций в первом квартале 2022 года 9,7%, валовая прибыль снизилась на 21%.
- Лас-Крусес, Нью-Мексико: Окупаемость инвестиций в первом квартале 2022 года 10,4%, валовая прибыль снизилась на 34%.
- Портленд-Ванкувер-Хиллсборо, Орегон-Вашингтон: Окупаемость инвестиций в первом квартале 2022 года 10,8%, валовая прибыль снизилась на 5%.
- Остин-Раунд-Рок, Техас: Окупаемость инвестиций в первом квартале 2022 года 10,8%, валовая прибыль снизилась на 34%.
- Колорадо-Спрингс, Колорадо: Окупаемость инвестиций в первом квартале 2022 года 11,1%, валовая прибыль снизилась на 3%.
Практический результат
Если рынок обычно предлагает низкую рентабельность инвестиций, вам придется работать еще усерднее, чтобы обеспечить низкую цену, чтобы получить прибыль. Точная оценка затрат на реабилитацию также будет иметь еще более важное значение.
Источники
- Аттомные данные (2022). «В 2021 году продажи домов в США вырастут, но прибыль в США снизится».
- Данные Аттома (2022 г.). «Домашние скачки в США в первом квартале 2022 года, но прибыль упала до 13-летнего минимума».
The Motley Fool имеет политику раскрытия информации .
«Мини-Беркшир?» Motley Fool выпускает редкое оповещение о тройной покупке
Есть новый подход от Motley Fool, о котором в последнее время многие спрашивают, «редкое оповещение о тройной покупке» для «практически идеального мини-Berkshire», все в рекламе, чтобы привлечь новых подписчиков на свой флагман Информационный бюллетень Motley Fool Stock Advisor (в настоящее время 99 долларов за первый год, «цена по прейскуранту» 199 долларов), и для тех из нас, кто давно восхищается долгосрочной доходностью Уоррена Баффета в Berkshire Hathaway (BRK-B), такого рода обещание чрезвычайно привлекательно.
Но этот бизнес с «тройной покупкой» звучит ужасно знакомо…. Так это то же самое «тройное предупреждение о покупке», которое они рекламировали в течение многих лет? Они подразумевают, что это совершенно новое и срочное объявление, и каждый раз, когда вы смотрите на это объявление, в нем будет указана текущая дата… но да, основная информация та же самая, а часть «тройной покупки» («мы уже рекомендовал его три раза»), верно по крайней мере с 2018 года.
Но не позволяйте мне испортить сюрприз, подождите немного, и мы углубимся в детали.
Давайте начнем с небольшого вкуса последней версии объявления (предыдущие версии часто выделяли Тома Гарднера, брата-основателя Fool, который фактически рекомендовал эти акции для Stock Advisor, но эта текущая версия не включает подпись или любые имена… с братом Тома Дэвидом, отступившим от выбора акций, может быть, они пытаются быть немного менее звездными).
«… любой, кто рано вошел в компанию Баффета и удержался, превратил всего лишь 1000 долларов в более чем 16 миллионов долларов!
«… что, если бы мы могли найти следующую Berkshire Hathaway… компанию с таким же умным руководством, которая использует дисциплинированный, здравый подход Баффета, используя страховой бизнес для покупки других акций, облигаций и целых компаний? Компания, умеющая находить победителей в «очевидных» местах, которые упускают из виду большинство людей?
«Ну, я считаю, что мы нашли практически идеальный «мини-Беркшир».
«И я настолько уверен в этой компании, что мы уже трижды рекомендовали ее членам инвестиционной службы The Motley Fool… а такое случается нечасто».
Так что, я думаю, если они используют этот язык от первого лица, это переделка одного из старых рекламных писем Тома Гарднера. Что еще они бросают в виде подсказок?
«В то время как Berkshire сейчас, вероятно, слишком велика, чтобы добиться огромных успехов, которые она видела в прошлом, эта новая компания не является таковой: она составляет всего 1/30 размера Berkshire… и поэтому я считаю, что у нее гораздо больший потенциал роста.
«Более того, генеральный директор этого мини-Berkshire является харизматичным инвестором и признанным победителем: с тех пор, как 30 лет назад начался бизнес, акции его компании выросли более чем на 13 000%!
«Но я должен еще раз отметить волнующую часть всего этого: они все еще крошечные по сравнению с Berkshire.
«С рыночной капитализацией почти в 550 миллиардов долларов Berkshire Hathaway является гигантской… Она просто слишком велика, чтобы расти так, как она росла в прошлом.
Но наш мини-Berkshire, с другой стороны, всего на 1/30 меньше!»И, конечно же, это то, чего мы все хотим — шанс сделать небольшую инвестицию и когда-нибудь стать владельцем бейсбольной команды и заставить нашу альма-матер назвать здание в нашу честь… это слишком много, чтобы просить?
Хорошо, хорошо, мы согласимся помочь нашим детям поступить в колледж и выйти на пенсию без паники… кто знает, это может стоить 12 миллионов долларов к тому времени, когда я буду готов выбросить свою клавиатуру в мусорное ведро и наслаждаться своими золотыми годами .
Мы наблюдали подобные рекламные акции в течение многих лет — многие люди обещают вам шанс заранее попасть на следующую акцию Уоррена Баффета, и они делают это дольше, чем существует Stock Gumshoe… некоторые из моих первых статьи в 2007 году были посвящены идеям «следующего Berkshire», и тогда это не было чем-то новым.
Но надежда вечна… Так что же сегодня представляет собой акция Berkshire Baby?
Это, по словам Мыслителя, наш старый друг Маркел (MKL).
Которым я полагаю, что владею им примерно столько же, сколько Том Гарднер рекомендовал его, а может быть, и дольше.
Markel — специализированная страховая и перестраховочная компания (перестрахование — это «страхование для страховых компаний» — способ распределения риска второго уровня), и сравнение с Berkshire Hathaway происходит потому, что они пытаются подражать страховому конгломерату Уоррена Баффета — они выделяют гораздо больше денег на инвестиции в акции, чем это делают более консервативные страховые компании, используя философию стоимостного инвестирования со-генерального директора Тома Гейнера, которого многие уважают как инвестора, и они также, как и Berkshire, используют свой денежный поток от продажи страховых компаний для скупки небольших операционных компаний с целью диверсификации (они называют это Markel Ventures, и они строились медленно, но за последнее десятилетие эти действующие нестраховые дочерние компании выросли довольно значительными).
Они также умеют честно общаться с акционерами, и у них намного лучше мотивация сотрудников, чем в большинстве компаний (они обычно основывают поощрительные бонусы не на цене акций или квартальной доходности, а на непрерывном пятилетнем росте балансовой стоимости на акцию, что является гораздо лучшим показателем для страховой компании, которая пытается рационально и прибыльно расти в долгосрочной перспективе).
В этом последнем промо нет ничего, что указывало бы на то, что ПРЯМО СЕЙЧАС идеальное время для покупки Markel. переоценены, и покупка даже гигантской Berkshire Hathaway была лучшей ставкой), и они не упоминают оценку или что-то в этом роде.
Итак, я поделюсь с вами последней существенной заметкой, которую я включил о Маркеле в Пятничный файл для наших нерегулярных войск, просто чтобы сообщить вам о своих размышлениях… это от 30 апреля 2021 года, после последнего отчета о доходах Маркела (они отчет позже на этой неделе, так что все может значительно измениться через несколько дней):
Вы получаете наши бесплатные ежедневные обновления
«раскрыть» электронные письма? Если нет,
, просто нажмите здесь…
Markel (MKL) также сообщил об отчете о своих доходах, и Markel Ventures продолжает становиться все более и более интересным (как они сказали во время телефонного разговора, «это начинает выглядеть так хорошо, как есть» после длительного периода переваривания покупки, учитывающей множество предприятий, которые они купили за эти годы).
Том Гейнер долгое время был широко известным парнем в кругах стоимостного инвестирования и много лет управлял портфелем Markel, прежде чем стать со-генеральным директором и руководить Markel Ventures, если вы новичок в Markel или хотите немного узнать об этом. о своей философии он дал хорошее подкаст-интервью с парнями из We Study Billionaires еще в январе, которое стоит послушать.
И основные направления страхования и перестрахования также показали неплохие результаты в первом квартале, как и следовало ожидать, учитывая другие новости, которые просачивались от конкурентов в страховой отрасли за последние пару недель — заработанные премии продолжали хорошо расти благодаря как более продажи и лучшие ставки, а также комбинированный коэффициент (который является просто мерой требований и операционных расходов, измеряемых по отношению к поступающим премиям — ниже 100% означает, что у вас есть прибыль от андеррайтинга, выше 100% означает, что вы теряете деньги), вернулся к тому, где это было в 2019 годупримерно на 94%, даже с учетом зимних штормов в Техасе и текущих резервов убытков, взятых для покрытия COVID-19 (многие из которых останутся связанными в судах и обсуждаются, вероятно, намного позже этого года).
Я, вероятно, был немного больше, чем большинство, обеспокоен воздействием COVID на Маркела, учитывая их сильное влияние на страховку от отмены мероприятия (которую они уже выплатили во многих случаях, и, вероятно, еще больше) и судебный риск покрытия перерыва в работе задним числом навязал им их регулярные полисы страхования коммерческой собственности, но теперь, спустя несколько кварталов, мои опасения, похоже, были преувеличены. Исторически Markel быстро признавал убытки и осторожен в резервировании для таких вещей, и они сделали это в прошлом году, поскольку они были одними из первых, кто выделил большой резерв убытков для COVID, поэтому я чувствую себя лучше, доверяя их стратегии и доверяя системе. чтобы решиться… даже с учетом сохраняющегося риска крупных судебных дел, которые, вероятно, будут в заголовках новостей большую часть этого года из-за освещения COVID, особенно для ресторанов и туристических компаний.
Markel исторически была выгодной покупкой с балансовой стоимостью, близкой или ниже 1,2X, и по мере того, как бизнес Markel Ventures растет, а их страховые компании становятся более крупными вкладчиками (Nephila и State National), я был бы более уверен, немного повысив эту историческую оценку по мере того, как компания диверсифицируется и становится немного менее капиталоемкой.
При балансовой стоимости одной акции на 31 марта в размере 913 долларов балансовая стоимость 1,2X будет составлять 1096 долларов, а балансовая стоимость 1,3X составит 1187 долларов. Это остается очень долгосрочной позицией, и сейчас она немного отстает от рынка (в основном потому, что я переплатил за некоторые из этих акций в 2018 и 2019 годах), но я вложу немного больше своих денег в свои слова.
Это по-прежнему в основном страховая компания, просто она инвестирует лучше, чем большинство остальных, и, уделяя постоянное внимание специализированным секторам страхования, в течение длительного времени имеет относительно высокие показатели андеррайтинга — и, как и все страховщики, они будут извлекают выгоду не только из роста цен на страховку, продолжающегося жесткого рынка, но также, если это когда-нибудь произойдет, из увеличения портфеля, которое произойдет с повышением процентных ставок (поскольку большая часть их капитала должна храниться в более безопасных облигациях — хотя большая часть этого часть их портфеля находится в наличных деньгах и чрезвычайно краткосрочных долговых обязательствах, потому что они не хотят брать на себя риски, связанные с долгосрочными облигациями), но кикер от Markel Ventures постепенно превращался в источник прибыли, а постоянный упор на акции в их портфель, безусловно, помог сохранить стоимость даже в год высокого риска. Я, вероятно, буду владеть Markel еще как минимум 15 лет и, вероятно, продолжу откусывать, когда он будет по разумной цене… и откусывать немного больше, если и когда он снова станет действительно дешевым.
Это потребовало большого терпения, но теперь это больше не является бременем для компании и способом инвестировать избыточные денежные средства в то время, когда доходность по облигациям низка… довольно крупные предприятия, такие как Costa Farms и Lansing Building Products, обе из которых в прошлом году пережили выдающиеся годы, поскольку строительный/ландшафтный бум начался с пандемией, и до сих пор работают очень хорошо — выручка Markel Ventures за квартал достигла 700 миллионов долларов, что это довольно большое дело.
Их рост довольно резко замедлился за последние пять лет по сравнению с дюжиной или около того лет до этого, но операционные показатели по-прежнему превосходны, они по-прежнему растут в правильном направлении, и большую часть времени придерживаются дисциплины и долгосрочной ориентации. время (с несколькими ошибками по пути, особенно Markel CatCo), и я по-прежнему очень уверен в управленческой команде и их стратегии, поэтому, поскольку некоторые из моих опасений по поводу обязательств COVID уменьшаются, я был бы готов быть немного более агрессивным и увеличьте этот уровень покупки до 1,3-кратной книги.
есть и снова немного прибавьте к MKL здесь на уровне 1182 долларов. На данный момент это самая высокая цена, которую я когда-либо платил за акцию Markel [обновление: до прошлой недели я добавил немного больше — 1187 долларов 19 июля., поскольку отчеты других страховых компаний, в частности W.R. Berkley (WRB), заверили в сохранении сил сектора во втором квартале], но, опять же, это крошечная покупка — моя цель — быть более авантюристичным, когда есть плохие новости. , так что в прошлом году я прибавил более значимо в диапазоне 700-800 долларов из-за краха COVID, но эта цена кажется в высшей степени разумной, поскольку я продолжаю свою давнюю задачу по созданию позиции Markel (впервые я купил акции 15 лет назад, когда Markel был намного меньше, но также торговался с жесткой премией в 2 раза по балансовой стоимости, и было много лет, в том числе очень драматично в прошлом году, когда инвестиции в Markel были значительно хуже, чем в S&P 500, но доверие к компании и стратегии и если позволить этому складываться с годами, это может принести большую пользу портфелю, даже если акции не выигрывают на рынке каждый год).
И, конечно же, я «говорю свою книгу» здесь — единственная акция, которой я владею дольше, чем Berkshire Hathaway (BRK-B) и Markel (MKL), — это Alphabet (GOOG), и эти два страховых конгломерата почти всегда входили в пятерку моих крупнейших активов за последние 15 лет.
Итак, я передам это вам, дорогие друзья — готовы купить что-то скучное, как маленький страховой конгломерат? Все еще беспокоитесь о рисках андеррайтинга COVID или влиянии процентных ставок? Предпочитаете другие страховые компании, которые могут быть меньше и привлекательнее (или, возможно, больше или дешевле)? Дайте нам знать с комментарием ниже… спасибо за чтение!
Раскрытие информации: Как отмечалось выше, я владею акциями Berkshire Hathaway, Alphabet и Markel. Я не буду торговать какими-либо покрытыми акциями в течение как минимум трех дней после публикации в соответствии с правилами торговли Stock Gumshoe.
Знак доллара Платные участники получают краткий обзор дразнящихся акций и наши мысли здесь.